ООО «ВСК - Линия жизни» – страховщик жизни, занимающийся обязательным государственным личным страхованием, а также реализующий программы накопительного и инвестиционного страхования жизни. Страховщик обладает уникальными конкурентными преимуществами в отдельных сегментах ОГЛС, что выделяется агентством в качестве фактора поддержки. Страховая компания относится к 1 размерному классу и занимает 17-е место по объему взносов среди страховщиков жизни за 2021 г., по данным Банка России.

Активы страховщика характеризуются высоким качеством. Доля вложений в высоколиквидные объекты с условным рейтинговым классом (УРК) ruАА и выше на 30.09.2022 составила 54,7% активов за вычетом отложенных аквизиционных расходов (ОАР). Диверсификация активов оценивается как высокая: на крупнейшего контрагента, который не может быть отнесен к УРК ruAA и выше, пришлось 7,1% активов, очищенных от ОАР, на 30.09.2022. На связанные структуры, которые не могут быть отнесены к УРК ruAA и выше, пришлось 0,3% активов компании, очищенных от ОАР, на 30.09.2022, что положительно оценивается агентством.

Активы и обязательства компании характеризуются достаточной сбалансированностью по срокам. На 30.09.2022 отношение обязательств срочностью более одного года к активам срочностью более одного года составило 0,7. Также агентство положительно оценивает высокое соответствие активов и пассивов по валюте: основной объем активов и обязательств номинирован в рублях, а отношение рублевых обязательств к рублевым активам составило 0,9.

Агентством отмечается невысокая диверсификация и стабильность страхового портфеля по видам страхования. Одним из основных направлений деятельности страховщика является обязательное государственное личное страхование, доля которого в страховом портфеле компании составила 41,4% за 9 месяцев 2022 г., на накопительное страхование жизни с единоразовым взносом пришлось 23,9% собранных премий, с регулярными взносами – 23,1%, на инвестиционное страхование жизни – 8,5%. Максимальное изменение долей видов страхования в портфеле составило 23,8 п.п. за 9 месяцев 2022 г. по сравнению с 9 месяцами 2021 г. В качестве негативного фактора выделяется сокращение страховых взносов на 8,8% за 9 месяцев 2022 г. по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.

По итогам 9 месяцев 2022 г. доля крупнейшего канала продаж, кроме прямых продаж, – другие юридические лица – составила 17,6% от взносов, что рассматривается агентством в позитивном ключе. Также агентство отмечает низкую зависимость страховщика от основных посредников: на пять крупнейших партнеров приходится 20,9% взносов за 9 месяцев 2022 г. В то же время негативно оценивается низкая диверсификация клиентской базы: за 9 месяцев 2022 г. на долю крупнейшего клиента пришлось 41% совокупной премии.

Компания демонстрирует высокое значение нормативного соотношения собственных средств и принятых обязательств (1,58 на 30.09.2022), что оказывает положительное влияние на уровень рейтинга. В качестве позитивного фактора выделяется высокий уровень показателя уточненной страховой ликвидности-нетто (0,91 на 30.09.2022). При этом показатель общей ликвидности (0,91 на 30.09.2022) находится на невысоком уровне. Положительно оцениваются отсутствие внебалансовых и оценочных обязательств в пассивах компании на 30.09.2022, низкое отношение кредиторской задолженности и прочих обязательств к пассивам (0,6% на 30.09.2022) и низкое отношение привлеченных средств к капиталу страховщика (3,2% на 30.09.2022).

К числу позитивных факторов относится низкая доля расходов на ведение дела (13,4% за 9 месяцев 2022 г.), к числу негативных – высокое значение коэффициента убыточности-нетто по страхованию иному, чем страхование жизни (107,8% за 9 месяцев 2022 г.). Давление на уровень рейтинга оказывают низкая рентабельность продаж (6,7% за 9 месяцев 2022 г.) и отрицательная рентабельность инвестиций (-5,0% за 9 месяцев 2022 г. в годовом выражении). Среди сдерживающих факторов выделяется невысокий показатель рентабельности капитала (8,8% в годовом выражении за 9 месяцев 2022 г.).

Надежность перестраховочной защиты оценивается как высокая: за 9 месяцев 2022 г. 100% взносов, переданных в перестрахование, приходится на компании с УРК ruAA и выше. По мнению агентства, стратегическое и финансовое планирование в компании находится на адекватном уровне. Одновременно отмечается невысокий уровень организации системы риск-менеджмента.

По данным «Эксперт РА», активы ООО «ВСК - Линия жизни» на 30.09.2022 составили 32,5 млрд рублей, собственные средства – 4,2 млрд рублей, уставный капитал – 450 млн рублей. За 9 месяцев 2022 г. компания собрала 4 млрд рублей страховых премий.

Кредитный рейтинг ООО «ВСК - Линия жизни» был впервые опубликован 22.01.2016. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 24.01.2022.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.

При присвоении кредитного рейтинга применялись методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям, специализирующимся на страховании жизни (вступила в силу 05.10.2022), и методология оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг (вступила в силу 06.05.2022) https://raexpert.ru/ratings/methods/current/

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО «ВСК - Линия жизни», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «ВСК - Линия жизни» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «ВСК - Линия жизни» дополнительных услуг.