Совокупные страховые сборы в 2022 году увеличатся на 10% после подъёма примерно на 19% по итогам 2021 года и превысят 2 трлн руб. Драйверами роста станут страхование от несчастных случаев (НС) и добровольное медицинское страхование (ДМС).

Прирост премий в сегменте страхования жизни (life) в 2022 году составит около 10%. Темпы роста страховой премии окажутся под давлением из-за ожидаемых регуляторных новаций.

В сегменте страхования иного, чем страхование жизни (non-life), премии в 2022 году увеличатся на 10%. Определяющее значение будет иметь инфляционный фактор.

Премии по ОСАГО увеличатся на 5% на фоне усиления инфляции и возврата частотности страховых событий на уровень 2019 года. Расширение тарифного коридора, вступившее в силу с начала 2022 года, будет способствовать более адекватной оценке страховщиками риска на пути к индивидуализации тарифов.

Рост страховых премий в автокаско продолжится, хотя и более умеренными темпами (+9%). Поддержку этому сегменту окажет увеличение стоимости автомобилей вследствие дефицита предложения, негативными факторами будут увеличение доли продуктов с франшизой и высокая конкуренция.

Объёмы ДМС в 2022 году вырастут на 12% Присутствие на рынке крупного игрока будет оказывать давление на тарифную политику конкурентов. Поддержку сегменту окажет растущее внимание работодателей к защите здоровья сотрудников.

Темп прироста премии в сегменте страхования от несчастных случаев в 2022 году замедлится более чем вдвое, до 15%. Торможение будет связано с охлаждением сегмента кредитования физических лиц.

Страхование жизни

+10,0% страховые премии life в 2022 году

В 2022 году в сегменте страхования жизни ожидается замедление темпов прироста страховых премий до 10% после благоприятного для страховщиков 2021 года, когда показатель превышал 25% (оценка НКР). Рост процентных ставок по депозитам, изменения законодательства, ограничивающие продажи сложных продуктов неквалифицированным инвесторам, а также расширение требований ЦБ РФ к продуктам страхования жизни будут сдерживать рост рынка. Однако активная позиция банков, заинтересованных в повышении комиссионного дохода, поддержит переток клиентов из депозитной базы в иные сегменты сбережения, в том числе в продукты инвестиционного (ИСЖ) и накопительного (НСЖ) страхования жизни. Дополнительный аргумент в пользу долгосрочных накопительных страховых продуктов — возможное введение системы гарантий по аналогии с системой страхования вкладов. Соответствующий законопроект разработан министерством финансов РФ. Существенное падение цен на российские ценные бумаги в начале 2022 года даёт потенциальным страхователям возможность приобретать продукты, ориентированные на индексы.

По прогнозам НКР, доля продуктов инвестиционного страхования жизни продолжит снижаться, а доля долгосрочного накопительного страхования жизни будет расти. Отличительная особенность накопительного страхования жизни — рассроченные страховые взносы. И хотя в настоящий момент по-прежнему преобладают полисы с единовременным взносом, стоит отметить увеличение объёма продуктов, по которым страховая премия уплачивается в рассрочку. По нашим оценкам, в 2021 году объём полученных в рассрочку премий составит около 120 млрд руб. Таким образом, в 2022 году по таким полисам страховщики могут ожидать вторых взносов. Подобное развитие структуры страховых взносов придаёт дополнительную стабильность рынку страхования жизни.

ОСАГО

+5% страховые премии ОСАГО в 2022 году

В сегменте ОСАГО в 2022 году мы прогнозируем рост страховых премий на 5%, несколько меньше предполагаемых по итогам 2021 года 6,5%. В число главных факторов, влияющих на тарифообразование, входят инфляционный рост средней выплаты и снижающаяся частотность страховых событий. В 2022 году, по нашим прогнозам, частотность будет ниже уровня 2019 года (показатель за 2021 год, по нашим оценкам, был ниже 2020 года). Расширение тарифного коридора окажет балансирующий эффект и позволит приблизить перераспределение страховой премии между страхователями в зависимости от риска, который соответствует степени опасности их вождения. Одновременно с этим конкурентная борьба будет оказывать сдерживающее влияние на рост средней премии.

Обсуждавшееся в 2021 году изменение закона об ОСАГО, увеличивающее объём страхового возмещения при ущербе жизни и здоровью застрахованных, вряд ли будет принято одновременно с отменой учёта износа деталей при определении ущерба имуществу. По нашим прогнозам, первая часть изменений, увеличивающая лимит выплат по возмещению вреда жизни и здоровью, с высокой вероятностью будет принята в конце 2022 года, а их влияние рынок ощутит лишь в 2023 году.

За последние годы страховые выплаты по ОСАГО в случае причинения вреда жизни и здоровью находились на уровне 8-9 млрд руб. Если увеличить лимиты в 4 раза, совокупный объём подскочит на 24-27 млрд руб., что в пересчёте на один полис составит 600-700 руб., так как ежегодно заключается около 40 млн договоров страхования.

Итоговое увеличение должно также учитывать расходы на ведение дела (РВД) и прибыль страховщика. Кроме того, возможен прирост размеров выплат и в результате активизации в сегменте ОСАГО страховых мошенников, соответственно, увеличится и денежный поток по ложным страховым случаям.

Автокаско

+9% страховые премии в автокаско в 2022 году

По нашим прогнозам, в сегменте автокаско страховые премии в 2022 году вырастут на 9% против 17% по итогам 2021 года. Поддержку сегменту окажут прогнозируемый рост продаж новых автомобилей и увеличение их стоимости вследствие инфляции. По оценкам Ассоциации европейского бизнеса (АЕБ), количество проданных в 2022 году легковых и лёгких коммерческих автомобилей на 3,3% превысит показатели 2021 года.

Сегмент автокаско — один из самых конкурентных на рынке страхования, убыточность здесь (отношение состоявшихся убытков к заработанной премии) растёт вслед за инфляцией, но всё ещё остается меньше 50%. Рост аквизиционных расходов до более чем 36% по итогам 2021 года подтверждает готовность компаний к высоким затратам ради привлечения клиентов. В настоящий момент этот вид страхования является прибыльным для страховщиков.

В 2022 году давление на сегмент автокаско окажет целый ряд факторов: снижающийся уровень покупательной способности населения; растущая популярность полисов с усечённым набором покрываемых рисков; скидки, предлагаемые страховщиками на фоне усилившейся конкуренции и низкого уровня аварийности.

Добровольное медицинское страхование

+12% объём рынка ДМС в 2022 году

В сегменте ДМС в 2022 году НКР прогнозирует увеличение объёмов рынка примерно на 12% против порядка 10% по итогам 2021 года.

Поддержку росту окажет высокий спрос на полисы ДМС со стороны юридических и физических лиц. Одним из факторов, положительно влияющих на спрос, станет включение страховщиками покрытия рисков, связанных с реабилитацией после коронавируса, а также растущее внимание россиян к здоровью и всё бо?льшая востребованность услуг телемедицины. Инфляционная составляющая традиционно вносит вклад в увеличение объёма, поскольку невысокая прибыльность сегмента для страховщиков не оставляет возможности тарифных маневров. Повышение расценок медицинских учреждений автоматически перекладывается на страхователей.

Страхование от несчастных случаев

+15% премии в страховании от несчастных случаев в 2022 году

Ситуацию в сегменте страхования от несчастных случаев в 2022 году будут определять темпы роста кредитования населения и позиция Банка России по вопросу о комиссионных вознаграждениях банков, заложенных в страховой тариф. На наш взгляд, существенные законодательные изменения в 2022 году маловероятны, а конкретные решения регулятора, скорее всего, будут отложены. Мы полагаем, что Банк России пока будет действовать путём убеждения участников рынка сократить размер комиссионного вознаграждения, заложенного в страховой тариф. Как следствие снижения уровня комиссионного вознаграждения, объёмы кредитования будут расти быстрее страховых премий. Кроме того, некоторые банки всё чаще отказываются от страхования заёмщика для оптимизации расходов по уплате НДС на комиссионное вознаграждение, получаемое от страховщика, и включают дополнительные опции в кредитный продукт, чтобы сохранить общий уровень комиссионных доходов.

По прогнозам НКР, кредитование населения в 2022 году прибавит 13-15% против 23-24% в 2021 году. Драйвером рынка останется ипотека. Динамика потребительского кредитования может замедлиться вдвое вследствие усиления регулирования. По совокупности факторов мы ожидаем, что премии в страховании от несчастных случаев в 2022 году прибавят 15% после бурного роста в 2021 году (~40%).

~230 млрд руб.

оценка прибыли страховщиков за 2021 год

Прибыль российских страховщиков до налогообложения в 2021 году, вероятно, не превысила 230 млрд руб. по сравнению с 248 млрд руб. годом ранее. Она уменьшилась на фоне роста убыточности в отдельных сегментах, увеличения частоты страховых событий и повышения средней выплаты в условиях усиливающейся инфляции.

Повышение ключевой ставки Банка России с 4,25% до 8,5% приводит к отрицательной переоценке облигаций в портфеле и оказывает давление на рассчитываемый в регуляторных целях капитал некоторых страховщиков. Однако влияние этого фактора на балансовый капитал будет более слабым, поскольку страховщики в рамках управления рыночными рисками и балансировки по срокам активов и обязательств формируют значительный портфель бумаг, удерживаемых до погашения (около 22% всех активов).

НКР полагает, что влияние валютных колебаний на инвестиционную деятельность страховых компаний в 2021 году было нейтральным, поскольку курс доллара по итогам года не сильно изменился.

По нашим оценкам, совокупный капитал страховых компаний по итогам 2021 года вплотную приблизился к 1 трлн руб. Этому способствовали высокая прибыльность сектора, а также умеренная дивидендная политика страховщиков на фоне новаций в регулировании платёжеспособности, внедрённых ЦБ РФ в 2021 году.

Ужесточение конкуренции и растущее регуляторное давление могут подтолкнуть некоторые компании со слабым бизнес-профилем к сворачиванию бизнеса в 2022 году.