Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг финансовой надежности ООО «РБ Страхование» на уровне ruAA, прогноз по рейтингу стабильный.

Рейтинг финансовой надежности ООО «РБ Страхование» обусловлен низкими размерными характеристиками компании и положением на рынке, удовлетворительной оценкой страхового бизнеса, адекватными финансовыми результатами, высокими показателями качества активов и ликвидности, а также умеренно высоким качеством управления и организации бизнес-процессов. В качестве фактора поддержки агентство выделяет высокий финансовый потенциал собственника и его заинтересованность в дальнейшем развитии компании.

ООО «РБ Страхование» – кэптивный страховщик, занимающий 76 место по объему совокупной страховой премии за 2023 год. Основными направлениями деятельности компании являются страхование прочего имущества граждан, страхование от несчастных случаев и болезней и страхование финансовых рисков.

Обоснование рейтинга

Низкие размерные показатели и рыночные позиции. Согласно методологии агентства, компания относится к 4 размерному классу. На 31.03.2024 активы страховщика составили 2 297 млн рублей, страховые резервы – 301 млн рублей, собственные средства – 1 451 млн рублей, уставный капитал – 300 млн рублей. За 2023 год компания собрала 941 млн рублей страховых взносов и заняла 76 место по объему совокупной страховой премии, по данным Банка России. По итогам 2023 года страховой портфель компании сократился на 6,2%. Высокие темпы прироста собственных средств (24,1% за период с 31.03.2023 по 31.03.2024) оцениваются позитивно.

Удовлетворительная оценка страхового бизнеса компании обусловлена его высокой концентрацией на крупнейшем направлении деятельности, страховании прочего имущества граждан, на которое пришлось 72,8% премии за 2023 год. При этом агентство позитивно отмечает достаточно высокую стабильность структуры страхового портфеля: максимальное изменение долей видов страхования за 2023 год по сравнению с 2022 годом составило 11,9 п.п. Более 90% взносов компания получает через связанного посредника, имеющего рейтинг кредитоспособности на уровне ruAAA от «Эксперт РА», что позитивно влияет на уровень рейтинговой оценки. При этом величина комиссионного вознаграждения, выплачиваемая через крупнейший канал продаж, превышает установленный агентством бенчмарк. Риски географической диверсификации оцениваются как низкие. В числе негативных факторов выделена высокая доля расторгнутых договоров (5,1% за 2023 год).

Адекватная оценка финансовых результатов. Значение коэффициента убыточности-нетто по страховому портфелю в целом за 2023 год составило 3,8%, комбинированного коэффициента убыточности-нетто - 75,1%, что оценивается позитивно. Крайне высокая доля расходов на ведение дела (71,3% за 2023 год) оказывает давление на уровень рейтинга. Технический результат по основным учетным группам в течение 2023 года и за 1 квартал 2024 года был положителен. Высокие значения рентабельности капитала (34,5% за 2023 год), продаж (45,5% за 2023 год) и инвестиций (6,1% за 2023 год) оцениваются позитивно.

Высокие показатели качества активов и ликвидности. Нормативное соотношение собственных средств и принятых обязательств страховщика находится на высоком уровне: 4,6 на 31.03.2024, минимальное значение за последние четыре квартала – 2,5 на 30.06.2023. Качество и диверсификация активов компании оцениваются положительно: на 31.03.2024 коэффициент качества активов составил 0,79. На крупнейший объект вложений, который не может быть отнесен к условному рейтинговому классу ruAA и выше, пришлось 5,5% активов, очищенных от отложенных аквизиционных расходов, на 31.03.2024, на трех крупнейших – 14,0%. Агентство позитивно отмечает отсутствие рисков концентрации вложений на связанных сторонах ввиду их высокой кредитоспособности. Значения коэффициентов общей ликвидности и уточненной страховой ликвидности-нетто (3,01 и 5,73 на 31.03.2024) находятся на высоком уровне. Отношение кредиторской задолженности, представленной в том числе операциями сострахования с компанией группы, и прочих обязательств к валюте баланса (16,8% на 31.03.2024) соответствует негативной оценке фактора. В числе позитивных факторов выделяется низкая доля оценочных обязательств в пассивах, а также отсутствие долговой нагрузки и внебалансовых обязательств на 31.03.2024.

Умеренно высокое качество управления и организации бизнес-процессов. При оценке качества бизнес-процессов агентство приняло во внимание высокий уровень компетенций руководства страховщика и адекватную систему управления рисками. В компании сформированы коллегиальные органы, отвечающие за риск-менеджмент, однако обособленное структурное подразделение отсутствует. Регламенты по управлению отдельными видами рисков, согласно методологии агентства, умеренно детализированы. Стратегическое и финансовое планирование находятся на достаточном уровне.

Оценка внешнего влияния

В качестве фактора поддержки агентство выделяет высокий финансовый потенциал собственника и его заинтересованность в дальнейшем развитии компании.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения кредитного рейтинга на текущем уровне на горизонте 12 месяцев.

Регуляторное раскрытие

Кредитный рейтинг ООО «РБ Страхование» был впервые опубликован 22.05.2023. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 22.05.2023.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты последнего рейтингового действия.

При присвоении кредитного рейтинга применялись методология присвоения рейтингов финансовой надежности страховым компаниям (вступила в силу 06.12.2023) и методология оценки внешнего влияния на кредитный рейтинг (вступила в силу 05.02.2024) https://raexpert.ru/ratings/methods/current.

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, ООО «РБ Страхование», а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, ООО «РБ Страхование» принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало ООО «РБ Страхование» дополнительных услуг.